当前位置:金巧网 > 信托 > 评论研究 > 正文

8%的收益也敌不过这个新型信托

日期:2017-10-25 来源:金融界 浏览量:

过去十年,中产家庭基本都在买信托,收益也从13%的高点下滑到7%左右,而现在一种新的信托形式正在蓬勃发展,将成为未来十年的配置重点,它就是消费信托。

消费信托是指信托公司以分担、共享为核心理念,从消费者需求出发,通过甄选消费产品,向产业方进行集中采购,让消费者获得高性价比的消费权益。其间,通过对产品运营和资金运用的监管,以达到保护消费者权益的一种信托模式。

这段描述来自于某大型信托公司的产品方案,也是我见过的表述最完整的定义。

目前的法律体系中并没有对消费信托做正式规定,它是一个商业概念,本质上是一个变种信托,涉及到资金信托、民事信托、财产权信托的整合。

目前市场上流行的消费信托主要有2种形式:

团购消费型

这种是最纯粹的消费信托,投资者向信托投入资金后就能获得消费权益。

目前已经出现了包含不同消费权益的信托,包括钻石消费信托、旅行消费信托、电信消费信托、轿车消费信托、养老地产消费信托等。

比如说现在市场上有一款比较热的医养社区消费信托,投资者认购信托之后可以得到一揽子消费权益:

稀缺房产购买权+精装服务权+租金返还权+养老补贴消费权+免费住宿权+高尔夫球场会籍权+医疗服务权等。

具体来看,信托成立后,投资者作为信托的受益人,会拥有一处70年产权的房产,房产证直接拿到手,面积67平米,房产位于旅游度假区内,地处国家4A级旅游景区。

所有投资者的房产确定之后,会由专业设计师对房产进行医养酒店精装设计,五星级装修标准,装修完毕后,信托会委托其他管理机构进行酒店运营,20年的租期,每月平均3500元的租金,还会上调,这些租金会返还给投资者。

每年一共是4.2万,20年最少就是84万,并且每5年投资者有权利选择解除租赁合同,拿回房产自己住,到时候管理人会重新精装交回业主。

同时在租赁期间,管理人每季度向投资者支付4500元的养老补贴,20年一共是36万,在房产用于酒店运营内,投资者将享受30天的免费住宿权利,在住宿期间,自动享有高尔夫会员权益,度假区内的球场随心玩。

更重要的是医疗服务权,对于一些疑难杂症,管理人提供3家顶级医院专家诊疗,包括解放军301 总医院,并有绿色通道,48小时保证约到专家号。

对于一些慢性病的康复管理,度假区设立医养中心,为会员提供每年14天的免费疗养服务,并提供医疗保健的建议报告,动态管理健康数据。

整个房产的购买、租赁等都由信托公司进行资金监管,风险可控。

通过这种信托的设计,投资者可以实现团购打折购入房产,享受租金、养老、医疗等其他的增值服务,实际上非常划算。

再比如,某信托公司做的一个宝马消费信托项目:

投资人花150万认购一款3年期信托,可以免费获得一台市场价40万的宝马轿车,3年期满后,客户可以收回150万本金,同时赋予了投资人选择权,继续使用车辆,或者由融资租凭公司15万回购车辆。

对于无上牌指标的投资者,每月1500元租金融资租凭公司负责搞定。

我们可以算一笔账,如果以年化8%的收益率来计算,投入150万一年可以拿到12万,复利三年下来也有38.9万,这与40万宝马车价值基本相当,但是如果15万被回购,相当于用38.9万-15万=23.9万买了宝马车三年的使用权, 那就比较亏了。

所以实际还是卖车,只是投资者以消费的形式提前支取了潜在投资收益,节省了时间。

这种消费信托的核心优势是为产业方、消费者创造增量空间,比传统信托产品单纯的货币交易往前走了一步,而这一步是基于对消费产品定位的认识,在产品价值链的各个环节都嵌入“以消费者为中心”的设计理念。

实践上看,消费领域具有碎片化的特征,涉及生产商、经销商、服务商等诸多群体。

产品背后有一个很长的服务链条,既包括金融属性的签约、打款、监督等,又包括服务属性的消费环节,如权益行使预定、行程安排服务及体验回馈等,需要信托公司加大投入成本。

委托贷款型

这种运作模式本质上还是贷款业务。

从业务操作上看,信托公司通过与消费金融类公司合作,发起信托计划,将募集的资金,通过系统搭建,按照委托人的意愿和既定的贷款发放标准,直接对接C端,向符合该信托贷款条件的个人、小微企业发放信托贷款。

消费金融服务机构主要作为贷款中介的角色。

这种业务形态,云南信托做的最深入,自主研发了一个【普惠星辰系统】试图打造消费金融业务的闭环。

以农业场景为例,他们的农分期信托,采用两层构架,顶层母信托用于募集资金,底层子信托与国内主流农机农资生产、分销商合作,为购买农机、农资、支付土地租金等用途的种植大农户提供分期贷款。

整个项目截至2017年6月累计实现放款规模超过2亿元,服务农户超过3000户。

另外,资产证券化是信托参与消费金融的另一途径,主要是基于信托公司在与消费金融类公司合作过程中积累的资产。

截至8月底消费金融类ABS发行规模超过2000亿。下图是一个消费金融的未来场景。

总的来说,现在整个信托行业资产规模逼近30万亿,行业的增速正在趋缓,谋求转型成为行业的共同意愿,到2017年至少有13家信托公司发行了消费金融相关产品,未来会有更多的信托公司参与进来,投资者也会有更多的选择,消费信托的春天正式到来。

金巧信托网(http://xintuo.jinqiao80.com)提供更多信托动态

  • 关注公众号
    关注公众号
    资讯早知道